为什么零售交易商推出优质服务

传统上为个人投资者提供服务的零售外汇和差价合约交易商，在技术进步、监管变化和市场动态等几个关键因素的推动下，在经纪行业的显着演变中越来越多地扩展到 B2B 领域。

零售交易商认识到为更广泛的客户群提供服务的好处，特别是那些批量购买且不受自主交易者相同监管保护的客户群，因此开始推出机构业务。这种 B2B 扩张使零售交易商能够利用更大的交易量，获得更稳定的收入来源，并增强其市场影响力。

在获得机构流动性方面的挑战和严格的监管压力的推动下，零售交易商推出优质服务的趋势标志着经纪行业的重大演变。自 2015 年以来，该行业面临着高存款要求、严格的了解您的客户 (KYC) 流程以及对零售外汇交易条件的负面看法等障碍。这些因素促使交易商在 B2B 领域寻求新的机会，为较小的公司提供流动性和专业服务。

这一战略支点旨在开辟新的收入来源并减轻监管负担。然而，它需要深入了解消费者和企业客户之间的风险管理差异、复杂的技术解决方案以及产品供应和合作伙伴关系的战略方法。向 B2B 的转型被视为实现运营多元化和规模化的一种方式，但它也面临着一系列挑战，包括需要从根本上重新思考商业模式，以便在竞争格局中蓬勃发展。

这篇专题文章深入探讨了这种转变背后的原因、交易商在这些新领域中所采用的方法，以及这一新兴趋势的未来前景。领先的行业专家提供见解，包括 Your Bourse 的联合首席执行官兼首席风险官 Elina Pedersen；Andrew Saks，TraderEvolution 首席产品官；Natalia Zakharova，FXOpen 业务开发主管；以及 Infinox 首席执行官 Jay Mawji。

零售交易商为何以及如何推出优质服务

Your Bourse 的联合首席执行官兼首席风险官 Elina Pedersen 向我们介绍了零售交易商为何进军 B2B 世界。“我相信，自 2015 年以来，进入‘B2B’一直是一种趋势，当时小型交易商和资产管理公司越来越难以获得真正的机构流动性（尤其是一级甚至二级）。造成这种趋势的原因其实有很多：需要大量存款、低杠杆、低 NOP 限额，当然还有 KYC 本身，包括不接受零售业务的信用委员会，这可能是最难进入的部分为了能够与机构提供者合作。

“一级和二级流动性提供商根本看不到零售外汇的任何价值，有时他们甚至认为该行业有毒，因为零售业倾向于提供人为交易条件（零点差、免掉期等）。当然，我们不应该忘记，零售业是由 b-book 主导的，因此发送给流动性提供者的流量实际上可能是有毒的，例如 b-book 交易商的掉期、延迟套利等。只是无法消化。

“因此，零售交易商看到了市场的缺口，并开始提供自己的流动性，这些流动性最终会在最好的情况下回收到第 3 级，在最差的情况下回收到较小的零售公司的第 4-7 级。然而，很多时候，这些 B2B 交易商并不了解 B2C 和 B2B 之间风险管理的差异，并且他们完全忽视了向 B2B 客户提供零售条件时所面临的负面数学概率。这是我们看到许多交易商在 2022 年底和 2023 年全年难以保持利润率的原因之一。

“实际上，机构流动性，尤其是做市需要工具和知识来获得正确的方程式，这对于零售贸易条件的提供并非不可能，但绝对不仅仅是一些加价和延迟。由于需要了解风险敞口限制、延迟对冲等等，因此需要更多的统计数据。幸运的是，在 Your Bourse，我们提供这些工具作为标准产品的一部分，我们看到许多中型交易商成功进入 B2B 领域。”

监管压力推动零售交易商进军B2B

FXOpen 的 Natalia Zakharova 将 B2B 举措视为一种战略演变。面对更严格的监管并寻求新的收入来源，零售交易商正在将其市场智慧运用到 B2B 领域。“这一转变的主要催化剂之一是零售交易商面临的不断升级的监管审查，特别是在零售客户的入职和招揽方面。遵守严格的法规可能会占用大量资源且具有挑战性，这使得交易商探索潜在更有利可图的 B2B 市场越来越有吸引力。通过针对企业而不是个人投资者，交易商可以减轻一些监管负担，同时开拓新的收入来源。

“此外，零售交易商为 B2B 平台提供的产品非常有价值。除了简单地提供流动性之外，他们还可以提供量身定制的风险管理服务、简化的入职流程和复杂的专有软件解决方案。寻求优化运营和降低财务风险的企业对这些功能的需求很高。此外，与 B2B 客户建立合作伙伴关系可以建立互惠互利的关系，促进双方的长期增长和稳定。通过与各行业的企业合作，零售交易商可以扩大业务范围并实现收入来源多元化，从而减少对任何单一细分市场的依赖。”

下一个“金蛋”可能是一个非常昂贵的教训

Infinox 的首席执行官 Jay Mawji 推出了 IXO Prime，他向我们坦诚地讲述了从零售到 B2B 的跨越。这不仅仅是为了追逐下一件大事；它需要对产品供应、技术使用和风险管理进行彻底的重新思考。B2B 领域虽然利润丰厚，但其竞争与零售业一样甚至更强。莫吉的建议？小心行事。这种转变可能看起来很有吸引力，但对于粗心的人来说，它充满了陷阱。零售领域仍有很多值得探索的地方，这表明对许多人来说，关注价值和客户关系可能是更安全的选择。

“B2B 领域（Prime）与许多交易商立足的零售领域有很大不同。毫无疑问，零售领域的竞争极其激烈，交易商正在寻找下一个‘金蛋’，有些人可能会认为这是下一个‘金蛋’。假设以 B2B 产品的形式出现。

“通过我们建立备受推崇的 IXOPrime 产品的经验；我们已经看到，B2B 领域需要提供坚定的产品，以及零售市场采用的完全不同的技术使用和风险管理方法。这可能非常具有挑战性，进入这个领域的公司可能会“扰乱”他们的 B2B 业务，或者让他们承受可能非常昂贵的教训！当然，B2B（Prime）领域的竞争即使不比零售市场更具竞争力，也同样具有竞争力。

“零售领域还有很多事情可以做，重点关注价值提供和客户生命周期，但对于许多公司来说，向 B2B 的跨越可能不是最佳选择。”

通过产品多样化增加收入和信誉

TraderEvolution 的 Andrew Saks 认为，对于寻求扩大规模和多元化的交易商来说，向 B2B 的转变是明智之举。“很明显，对于许多在零售电子交易行业内建立起来的经纪公司来说，构建可扩展的 B2B 产品的自然发展现在已经成为框架。目前，通过提供 B2B 服务获得市场份额的公司属于特定类别，即通过 FIX API 通过 Prime of Prime 经纪服务提供自身或外部流动性，另一个例子是通过白标解决方案盛宝银行、盈透证券或 Exante 等拥有自己基础设施的公司构成了一项有价值的活动，还有一些通过客户端 API 提供服务的公司，如 DriveWealth 或 Alpaca Securities。

“能够沿着这些思路提供真正的 B2B 解决方案，确保能够通过产品多样化来增加收入和可信度，而不会受到简单地向 B2B 客户提供与现有零售客户所使用的相同环境所固有的限制或不可避免的利益冲突。这意味着交易商必须完全控制自己的核心技术，以便能够通过白标解决方案或API业务动态地提供综合服务，而不是简单地向B2B合作伙伴提供零售交易环境。”

正如行业领导者所阐述的那样，零售外汇和差价合约交易商向 B2B 领域的转变标志着经纪行业的重大演变，但也并非没有挑战和风险。它需要战略方法、深入的市场了解以及采用先进的技术和风险管理解决方案。


作者：RICK STEVES，文章来源financefeeds，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除