📖 量化科普 | 夏普比率——你的EA策略到底值不值得跑？

夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量策略"性价比"最核心的指标。简单说：你每承担一单位风险，赚了多少超额收益。

📐 公式：夏普比率 = (策略年化收益 - 无风险利率) / 年化波动率

翻译成人话：

分子 = 你比存银行多赚了多少

分母 = 你的盈亏波动有多大

📌 真实例子：

EA_A：年化收益60%，但上下剧烈波动（波动率80%）→ 夏普 ≈ 0.7

EA_B：年化收益35%，曲线平滑（波动率15%）→ 夏普 ≈ 2.0

虽然A赚得多，但B的性价比高出近3倍。B每承担一单位风险，获得的回报更多。

⚠️ 误区1：只看收益不看夏普

月化10%的EA，如果夏普低于0.5，意味着它的高收益是靠高波动硬扛出来的。一次黑天鹅就全部归零。

⚠️ 误区2：夏普高就一定好

夏普不区分上行波动和下行波动——你赚钱时的波动和亏钱时的波动被同等对待。所以还要结合最大回撤、索提诺比率一起看。

🔹 棱镜标准：

策略夏普 > 1.0 才进入实盘候选。> 1.5 才算优秀。用数据筛选代替直觉判断——这是量化最基本的纪律。

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