【FXTM富拓】金、银、油集体破防！美加涨势烈火烹油

NO.1

美元/加元 (USD/CAD) 

– 单边拉升仍未停歇，超买状态趋于极端

日线图看，美联储加息预期使得美/加在14个月新高上方继续烈火烹油，汇价5月来的这轮攻势在绝对点数和连贯度上都冠绝G7货币。多方后市将继续瞄准去年1月低点1.4260，去年4月7日反弹高点1.4295，以及去年上半年跌势的61.8%回撤位1.4315等潜在阻力。不过汇价的极端强势连带形成指标超卖的副作用：目前MACD已经越过2024年的最高点；RSI进入了超买线上方的深水区。需重点提示的是，两者在没有出现“死叉”、“拐点”等转折信号前，仍不宜盲目看空。

4小时图上可以更清晰地观测美/加涨势在货币政策预期改变后的换挡提速。不过最新的陡峭升势下轨正面临考验，叠加震荡指标的高位顶背离信号(MACD、RSI都在极端高位形成更低高点，后者濒临跌破超买线)，汇价即期波幅放大将不足为奇。如果1.4200关口一破，可能相应开启调整窗口；不过紧接着下方上述跌势的50%回撤位1.4165承接较强，再破回撤即向纵深推进。更多支撑指向去年11月高点1.4140，以及当月中旬脉冲式高点1.4105。

上方阻力参考: 1.4260、1.4295、1.4315

下方支持参考: 1.4200、1.4165、1.4140

*美元/加元4小时图

NO.2 

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 7个月来首破四千，浮现短线超跌迹象

日线图看，美联储加息预期和美元强势继续主导金、银弱势，金价隔夜美盘7个月来首次跌破四千关口。如果将1月29日-3月23日三浪调整视为大A浪，那么4月17日来的C浪跌势将呈5浪结构，目前可能处在5浪iii的某一阶段，暗示下行仍有更大延展空间。点位方面，如果四千水平无法立起短期反弹，空头将很快下试去年10月的两个波段低点3885、3800。指标浮现超跌迹象：MACD在零轴下方扩大跌势；RSI再次触及超卖线。

4小时图看，金价过去一周在美联储加息预期下单边滑落，多方在四千关口稍作抵抗，但尚未激起反弹波澜。潜在止跌需先后上破最新一周跌势压力和3月低点4100。往上还将接连遭遇去年12月上旬低位密集区4165，以及上周高低点镜像4125。随后前周跳空缺口中的4270(6月8日低点)多半抛压更强。指标方面，MACD在零轴下方续跌，但位置尚且高于前一波谷；RSI紧贴超卖线横盘，两者呈背离+超跌的“酿变”组合。

上方阻力参考: 4100、4165、4215

下方支持参考: 3885、3800、3705

*XAUUSD H4 来源：FXTM富拓

NO.3 

白银/美元(XAG/USD) 

– 下穿60“确认”破位，或近5浪跌势尾声

日线图看，银价隔夜强力下穿年内前低，实现与黄金的“确认性破位”。市场微弱的积极信号在于，5月13日开启的一段跌势似乎已走在第v浪。如果轮向下推动没有延伸浪，起涨将率先面对60关口至3月谷底60.80。收复方可开启反弹的艰难征途：上方2月剧震谷底63.90将与5月13日来跌势上轨相交构成顽阻，攻破将完全松动近期弱势。随后3月26日低点66.55亦为阻力参考。指标超跌现象明显，MACD在零轴下方呈鸭张嘴的下跌宣泄姿态；RSI跌入超卖区。

4小时图看，银价剧烈跳水后，亚市早盘受到去年12月上旬的短期箱体中枢58.00的回升牵引，但该位至两大关键前低一带多半不会轻易给反弹放行。下行风险方面，去年10月、12月高点54.50是下一道支撑屏障。随后去年11月19日反弹高点52.40将有微弱承接。再往下，50心理关将与去年10月头肩底颈线构筑防线。指标方面，MACD快线跌势在零轴下方二次提速；RSI于超卖区略有反弹，但尚未收复超卖线，呈现市场整体极弱姿态。

上方阻力参考: 58.00、60.80、63.90

下方支持参考: 54.50、52.40、50.00

*XAGUSD H4 来源：FXTM富拓

NO.4 

美油 (Crude) 

– 下穿70！行情似为战事收尾

日线图看，美伊由战转谈后，油价踏入了一条无尽的寻底之路，本周三连阴不断刷新战后低点。美油更是一度跌穿70水平，6月11日来短期滑落形成新的陡峭顶边压力。点位方面，前者失守下行就将直面20-22年升势半分位68.00，该位也是伊朗战事爆发后的周线跳空缺口下沿，封闭无疑对战事影响会起到“收尾”作用。随后1月高点66.20，2月26日低点63.60亦为支撑参考。指标已在积聚超跌压力：MACD在零轴下方深处继续扩大跌势；RSI进入超卖区后走平。

4小时图看，美油本周高开后一路下行毫无波澜，和谈进展完全松弛了市场对于原油供应中断的担忧。空方唯防美伊依然强硬的谈判方式再生新变数，一旦局势升温，反弹有望很快收复24年下半年密集镜像72.20。不过能否继续挑战3月10日75.85，以及6月17日反弹高点79.00(与4月17日高点形成镜像)强阻，就需视地区形势的紧张程度。指标弱势稍带“异象”：MACD在零轴下方死叉，不过未随价格同破新低；RSI深探超卖区有止跌拐头的迹象。

上方阻力参考: 72.20、75.85、79.00

下方支持参考: 68.00、66.20、63.60

*Crude H4 来源：FXTM富拓

NO.5 

标准普尔500指数 (US500) 

– 传统板块引领回血，再造菱形梦魇？

日线图看，美股科技板块依然承压，但传统行业却迎来复苏。标普500探底回升，在守住5月20日回撤低点7340后，形态上有打造高位菱形的倾向。需要提醒，市场今年1季度在构筑类似形态后曾出现急剧回撤。这一形态虽仍有形成上涨中继的微弱概率，但一旦最终转向，引发的回撤多半是疾风暴雨式的。因此上述7340若破，多方就需格外警惕。下方5月1日高点7280再失，恐难免继续打破6月前低。后续支撑参考去年11月调整行情的逆向1.618倍映射位7170。回升潜力方面，多方首先需站稳23年10月至25年2月长期涨势的1.618倍延伸位7410，蓄势攻上5月14日高点7520后方可重塑挑战新高的势头。指标方面，MACD错失金叉后快线跌近零轴；RSI于中性区徘徊，暗示市场已站在强弱转换的门槛上。

上方阻力参考: 7520、7625、7800

下方支持参考: 7340、7280、7170

*US500 H4 来源：FXTM富拓