【FXTM富拓】日元频刷40年新低！AI开支忧惧重创标普

NO.1

标准普尔500指数 (US500) 

– Capex忧惧发酵，沉底考验双支撑

日线图看，巨头公司资本开支担忧因财报的披露而加剧，同时中东局势也在挫伤风险情绪。美股因此全面下挫，标普500敲出7月新低。指数目前面临7月2日、8日低点，以及6月12日起涨势下轨双重支撑，6月上旬勾勒至今的上升三角直面下破风险。失守对于行情的利空指向不言而喻，随后5月20日低点7340一线又将是一场事关筑顶的“生死战”。再往下，6月前低7225至去年11月调整行情的逆向1.618倍映射位7170一线再破， 市场将加速中期调整。相反多头第一要务就是守住现有双重支撑，收上5月14日高点7520将令股指转弱警灯熄灭。随后将再次测试6月15日高点7575至7625纪录位阻力区域硬度。指标方面，MACD在零轴上方死叉；RSI接近下破零轴；RSI震荡滑入弱势区，可见行情已站在转弱边缘。

上方阻力参考: 7520、7575、7625

下方支持参考: 7340、7225、7170

*US500 H4 来源：FXTM富拓

NO.2 

美油 (Crude) 

– 涨势持续亢奋，顶边附近指标超买

日线图看，美国可能考虑对伊启动力度超过“史诗怒火”的军事行动，为多方攻势烈火烹“油”。美油眼下已破90关口，过去三日加速狂奔就已累涨10美元。市场已完全重返战事首次爆发期间的高位波动区域。点位上，市场隔夜触及的92.00(6月11日高点)形成即时阻力；更高上攻目标指向5月22日低点/6月高点镜像位94.40，以及4月24日高点96.45等。不过指标方面，MACD信号线也即将上穿零轴；不过RSI已触及超买线，市场本月的单边攻势已在累积涨超风险。

4小时图看，最近三日加速拉升将美油从“纠结升势下轨”的状态切换为冲击上轨。目前上述92.00的阻力与“上轨”多半将为涨势延续制造难度。而且短期指标超买更为严重：MACD在零轴上方高位进一步攀高；RSI于超买区有拐头向下的迹象，质疑即时升势的持续力。如果盘中跌漏90关口，多半将是行情扩大调整的开端。不过升势下轨也将联合5月6日低点打造即时支撑，紧贴后者下方，3月23日、6月9日双重低点84.80也有望提供额外承接。

上方阻力参考: 92.00、94.40、96.45

下方支持参考: 86.70、84.80、81.85

*Crude H4 来源：FXTM富拓

NO.3 

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 敲回“顶边”下方，反弹后盾脆弱

日线图看，油价的连续激涨让美联储下周加息的预期死灰复燃，美元强势给予黄金反攻当头棒喝。收出阴包阳的转折信号后，金价再次回到5月中旬来跌势顶边下方。因之前4日反攻最高点亦未达到6月中下旬镜像位4215(接近本月前高)，日线波段的下降常态暂未颠覆。而潜在回撤可能又要朝6月11日和7月8日低点4025至4000关口一带寻求支撑。指标方面，MACD在零轴下方走平；RSI于中性区回升遇阻，原本金价起涨势能就累积不足，多方境遇眼下更加尴尬。

4小时图看，金价短线波动呈“直上直下”的突兀状态，前期跌势顶边和4100(3月阶段谷底，也是6月底前小双底形态颈线)两大关键水平轻易失守，暴露了多方底气不足。点位方面，市场明显回撤后，行情起底切回“从头再来”的状态，4165(去年12月低位密集区)和4215仍将扮演筑底拦路虎。而若价位下探至四千关口下方，年内谷底3940恐怕难以抵御空头的第三波侵袭。指标方面，MACD死叉后快线回落接近零轴；RSI探入弱势区后斜率趋于平缓，凸显金价上档压力之重。

上方阻力参考: 4100、4165、4215

下方支持参考: 4025/00、3940、3885

*XAUUSD H4 来源：FXTM富拓

NO.4 

美元/日元 (USD/JPY) 

– 上破三角加速拉升，干预利剑何时挥动？

日线图上，美联储加息预期升温激发美元全面强势，美/日加速拔高不断刷新40年高点。对于日元一路沉沦，日本当局的口头表态不曾间断，但市场对于干预威慑似乎越发麻木。走势看，美日在攻破7月前高162.80后再度“放飞自我”。过去三日两度拔出中阳后，市场下一技术目标指向4月底黄金周干预跌势的逆向1.618倍映射位164.20，以及165.00整数关。指标方面，MACD在零轴上方再现金叉；而实际市况也不太理会RSI反复探入超买区的状态。

4小时图看，美/日本月稍早的波动勾勒出经典的上升三角，本周突破顶边后释放上升动能。虽然汇价运行是顺理成章的技术结果，但日元始终无法绕开潜在干预威胁。在市场不断刷新数十年高位的情况下，当局行动或已如箭在弦——除非汇价在市场力量下回探周中的密集高位163.20，乃至162.80的三角顶边。不过包括三角底边在内，一旦干预之手发力，这些潜在支撑多半只是纸面参考。指标方面，MACD加速上攻；RSI深探超买区，即期涨超已趋于极端。

上方阻力参考: 164.20、165.00

下方支持参考: 163.20、162.80、162.00

*美元/日元 4小时图

NO.5 

欧元/美元(EUR/USD) 

– 跌势上轨力压反弹底边，更低高点已现？

日线图看，欧/美多头隔夜一度在短期升势下轨上方挣扎，但最终还是难敌5月中旬来跌势上轨压力。而基本面的合力共振，可能就此打出汇价中期又一个波段更低高点。点位上，本月低点1.1360、25-26年涨势的38.2%回撤位1.1353暂时经受住隔夜空方的第一轮冲击。一旦跌破，下行恐重测1.1325的年内谷底。指标方面，MACD在零轴下方又有死叉倾向；RSI反弹遇阻中性区后震荡缓跌，均为市场回归弱势的迹象。

4小时图看，欧/美震荡缓涨通道未能撑住反弹，应验了中期趋势力量大于短期的技术规律。而且6月下旬起的回升波段深度交叠，亦是多头反攻险阻重重的明证。整体格局来看，汇价在年内前低上方仅保留微弱的起底机会。点位方面，去年8月谷底1.1390形成即时阻力，随后在3月低位节点1.1410上方，上述趋势交点将再次验证多头反攻决心。指标呼应汇价承压局面：MACD在零轴下方死叉；RSI一度回撤逼近超卖线，现象为6月24日止跌后首见。

上方阻力参考: 1.1390、1.1410、1.1442

下方支持参考: 1.1353、1.1325、1.1305

*欧元/美元 4小时图