外汇技术分析基础知识

外汇技术分析研究以往的价格与交易量数据，据此预测未来的价格走向。这类分析侧重于图表与公式的构成，用以捕获主要和次要趋势，并通过估算市场周期的长短，识别买入与卖出的时机。依据所选的时间跨度，既可以采用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）的技术分析，也可以采用每周或每月的技术分析。

外汇技术分析的基本理论

（1）道琼斯理论

作为外汇技术分析中最为古老的理论，它认为价格能够全面反映所有现存信息，参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略师以及投资者）所掌握的知识，都已被折算进标价行为之中。由不可预知事件引发货币波动（例如神的旨意），也将被纳入整体趋势。技术分析旨在研究价格行为，从而对未来的走向做出判断。

主要围绕股票市场平均线发展起来的道琼斯理论认为，价格可以演绎为三种幅度类型的波状——主导、辅助与次要。相关时间周期从不足 3 周到超过 1 年不等。该理论还能解释反驰模式：反驰是趋势减缓移动速度时所经历的正常阶段，其等级分别为 33%、50% 和 66%。

（2）斐波纳契反驰现象

这是一组被广泛使用、基于自然与人为现象所产生的数字比率的反驰现象。它用于判断价格与其潜在趋势之间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰等级是 38.2%、50% 和 61.8%。

（3）艾略特波浪

艾略特派学者以固定的波状模式对价格走向加以分类，这些模式能够指示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，与趋势反向移动的波被称为修正波。艾略特波浪理论将推动波和修正波分别划分为 5 种与 3 种主要走向，这 8 种走向共同组成一个完整的波周期，时间跨度可从 15 分钟延伸至数十年。

艾略特波浪理论的挑战之处在于：一个波周期由 8 个子波周期组成，而这些子波还能进一步拆分为推动波与修正波。因此，该理论的关键在于识别特定波所处的环境。艾略特派同样借助斐波纳契反驰现象，来预测未来波周期的峰顶与谷底。

外汇技术分析的内容

（1）发现趋势

关于技术分析，你首先听说的或许正是这句箴言：「趋势是你的朋友」。找到主导趋势有助于统观市场全局，并赋予你更敏锐的洞察力——尤其是在更短期的市场波动扰乱全局之时。每周与每月的图表分析最适合用来识别较长期的趋势。一旦锁定整体趋势，你便能在期望交易的时间跨度中选择走势，从而在涨势中买跌、在跌势中卖涨。

（2）支撑和阻力

支撑与阻力水准，是图表中承受持续向上或向下压力的点位。支撑水准通常是所有图表模式（每小时、每周或每年）中的最低点，而阻力水准则是图表中的最高点（峰点）。当这些点位显示出再现的趋势时，便被识别为支撑与阻力。买入或卖出的最佳时机，往往出现在不易被打破的支撑／阻力水准附近。

一旦这些水准被突破，它们往往会转变为反向障碍。因此在涨势市场中，被突破的阻力水准可能成为向上趋势的支撑；而在跌势市场中，一旦支撑水准被跌破，它就会转化为阻力。

（3）线条和通道

趋势线在识别市场趋势方向方面，是简单而实用的工具。向上直线由至少两个连续低点连接而成，自然，第二点必须高于第一点。直线的延伸有助于判断市场将沿以运动的路径，向上趋势正是一种用于识别支撑线／水准的具体方法。反之，向下线条通过连接两个或更多点绘成，交易线条的易变性在一定程度上与连接点的数量相关，不过值得一提的是，各个点不必靠得过于紧密。

通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线，两条线可表示价格向上、向下或水平的走廊。支持趋势线连接点的通道，其常见属性应位于反向线条的两个连接点之间。

（4）平均线

如果你认同技术分析中「趋势是你的朋友」这一信条，那么移动平均线将让你获益匪浅。移动平均线显示特定周期内某一特定时间的平均价格，它们被称为「移动」，是因为依照同一时间度量，并反映了最新的平均线。

移动平均线的不足之一在于滞后于市场，因而未必能作为趋势转变的标志。为解决这一问题，使用 5 日或 10 日的较短周期移动平均线，比 40 日或 200 日的移动平均线更能反映近期价格动向。

此外，移动平均线也可通过组合两种不同时间跨度的平均线来使用。无论是 5 日与 20 日，还是 40 日与 200 日，买入信号通常在较短期平均线向上穿越较长期平均线时被察觉；反之，卖出信号会在较短期平均线向下穿越较长周期平均线时被提示。数学上存在三种不同的移动平均线：简单算术移动平均线、线型加权移动平均线，以及平方系数加权平均线，其中最后一种为首选方法，因为它赋予近期数据更多权重，并在金融工具的整个周期中纳入数据考量。

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