📖 量化科普 | 单笔风险 vs 组合风险的区别 很多交易者做风控只盯着"每单亏多少不超过本金的百分之几"，这当然没错——但这只是第一层。 第二层，也是很多人忽略的：多策略并行时，每单回撤不是简单相加，是叠加放大。 举个例子：两套策略各自最大回撤15%，如果回撤期刚好重叠（正相关），组合最大回撤可能达到25-30%，远超单策略之和。如果两套策略相关性控制在0.3以下，组合回撤反而低于各策略算术和。 这就是机构配置讲究"低相关性组合"的本质——不是选最强的策略，是选互补的策略。 棱镜四套策略立项时有一道硬标准：任意两套的周收益相关性必须<0.3。双线战斧做长趋势、地狱火做毫秒剥头皮、响尾蛇做震荡过滤——它们赚的不是同一种钱，自然也不会在同一时间一起亏。 实战观察：组合回撤的控制，比单策略的最大回撤更重要。赚多少看市场给不给，活多久看组合的底层逻辑是否互补。#量化交易 #资金管理 #EA策略 #组合投资